功夫：2017/5/18 9:30:17作者：漆艰明起源：现代金融家

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    信任业天然拥有为实体经济服务的作用，在实际支持国度重大战术、服务处所经济发展、助力“三农”发展、助推幼微企业成长、推进产业转型升级、支持战术性新兴产业等方面阐扬了重要作用。同时，通过初步形成的信任业“一体三翼”监管运行系统，大幅提升了行业的风险防控能力。

   信任作为横跨钱币市场、本钱市场和实业市场三大市场的金融行业，在金融业与实体经济中架起了一座桥梁，使信任业天然拥有为实体经济服务的作用。截至2016岁暮，全行业受托治理的信任资产规模为20.22万亿元，同比增长24.01%；投入实体领域的信任资产达12.71万元，同比增长20.07%，占全数信任资产的62.88%，根基覆盖了实体经济的各个行业。信任业作为我国金融系统的重要一员，已经成为服求实体经济的重要力量和创造国民财富的重要蹊径。

   随着供给侧结构性鼎新的持续深刻，我国实体经济转型升级措施加快，信任业也在转型路口迎来了发展机缘期，在支持国度重大战术，服务处所经济发展，助力“三农”发展，助推幼微企业成长，推进产业转型升级，支持战术性新兴产业等方面阐扬了重要作用。

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   支持“一带一路”建设等国度重大指引

   在“一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经济带建设三大指引下，信任业紧紧萦绕实体经济需要，与沿线沿边省、市承载重点项主张平台和机构加大合作力度，阐扬信任造杜着势，为国度重大发展战术提供资金支持和金融服务。

  从支持蹊径来看，信任公司通过钻研索求利用债权融资、股权投资、投贷联动、产业基金等多重工具和伎俩，设计创新金融服务蹊径，支持国度重大战术。一是从基础设施建设动手，充分阐扬基础设施投资的拉动效应和推动效应，如发展铁路发展基金专项信任支持铁路建设；二是从产业集聚群或者产业园区动手，设立产业基金，引领企业产业升级并推动产业园区的企业走出去；三是从上市公司动手，推动上市公司进行国内产业整合和国表项目、技术并购；四是从产业基金和并购基金动手，积极染指国度或处所主导的产业基金和并购基金，或者与海表基金共同设立基金；五是充分阐扬产融结合作用，输出中国优势产业，探寻“一带一路”带来的怪异业务机遇，如输出聚焦城市职能产业、输出拥有中国特色的茶和医药、输出高铁和通讯技术等高科技实力产业等。??

 ?? 从支持区域来看，信任公司聚焦沿线沿边重点省、市，出格是“桥头堡”省区中的优势主题区域，把握战术定位，凸起产业重点，做好相应的金融服务。例如，在新疆区域，基于其能源基地、交通枢纽、商贸物流中心的定位，重点支持能源、交通、物流、机械设备等产业的发展；在福建区域，萦绕设施互联和海洋经济两大重点方向，着重支持交通基础设施、物流、石油化工、海工设备、生物医药等产业；在广西区域，安身构建面向东盟区域的国际通路、“21世纪海上丝绸之路与丝绸之路经济带”有机衔接的重要门户战术定位，重点支持交通基础设施、东盟合作园区、物流、有色金属、工程机械、造糖等特色产业。

   从业务模式来看，在传统贷款、投资模式的基础上，信任公司正视结合资东布景和自身资源优势，积极创新业务模式，为国度重大发展战术提供大局多样的金融服务。例如，英大信任依附股东国度电网公司构建全球能源互联网的战术布景，在电力产业链领域精耕细作，索求覆盖能源出产、传输、消费全环节的投融资平台，设立清洁能源、电网供给链、全球能源互联网产业基金。尊龙凯时信任依陀装一带一路”起点区位优势，为“一带一路”基础设施、重点产业和重点区域提供投融资服务，业务模式重要蕴含贷款、结构化融资、股权投资、融资租赁、资产证券化、受益权投资让渡和产业基金等，目前已为“一带一路”有关项目提供资金支持2600多亿元。??

   服务处所经济发展

   信任业在对峙贯彻国度区域协调发展和城乡协调发展的政策方针，为处所经济发展提供金融服务，推进处所基础设施、特色产业、支柱产业的发展，活跃处所金融市场、带头地域经济繁华方面阐扬了积极的作用。好比，紫金信任参加处所基础产业基金、中泰信任支持贵州省生态移民项目建设、西部信任支持“引汉济渭”工程项目等。

   以“新型城镇化”为例，新型城镇化的关键主题在于推动城乡一体化建设，而基础设施建设在城乡之间平衡发展是城乡一体化的前提。信任公司积极索求PPP模式，疏导社会资金参加基础设施建设，为新城镇建设、处所经济发展提供了重要的资金支持。通过提议设立资金信任打算，信任公司以社会本钱投资者身份与有关方成立项目公司，采取股权、债权或者“股+债”等方式为处所当局基础设施建设提供融资，处所当局或处所当部门门通过当局采办服务、财政补助等赐与项目公司相应支持。

   2015年6月，中信信任以PPP模式投资“2016吐鲁番世界园艺展览会基础设施及配套项目”，项目总投资33.62亿元；其中，中信信任作为社会本钱出资6.08亿元，持有项目公司60%股权，建设运营期为15年，收益起源为项目收益及建设运营补助。该项目为中国信任行业首单成功落地的PPP项目，在规划设计、投资融资、建设运营等方面拥有重要示范意思。??

   助力“三农”发展

   中央屡次强调，把解决好“三农”问题作为全党工作的重中之重，要深刻推动农业供给侧结构性鼎新，推动金融资源持续向“三农”倾斜。信任业积极响应国度号召，截至2016岁暮，投向农、林、牧、渔业的资金信任规模为1193.34亿元，同比增长22.14%。

    在推动农业发展方面，信任公司积极创新农业金融服务模式，深度挖掘农业产业链价值，积极支持农业龙头企业的发展，为推动农业发展方式的转变贡献力量。例如，中粮信任把打造农业金融的创新服务平台作为战术发展方向，基于产业链金融逻辑，创新性地通过设立农产品价值指数投资信陀注引入合作方设立农事服务一体化信陀注与处所当局协商设立专项农业产业基金等业务模式，丰硕投融资标的，提供全方位农事服务，有助于整合各类出产身分、规范农业产业链。

   在改善农夫生涯方面，信任业通过推出地皮流转信陀注增长农夫投资渠路等方式，援手农夫改善生涯水平。地皮流转信任是信任造杜纂地皮流转造度的结合，是深入村落地皮经营机造的鼎新利器，也是推进地皮使用权规范有序流转的有效方式。作为国内地皮流转信任的开创者，中信信任以地皮流转信任为基础，打造农业产业链、“农+”一站式服务系统，为农业规模经营主体提供蕴含农资、农技、农机、仓储、买卖、融资、理财等全程化农业服务，通过产业链内物流、信息流和资金流关环，实现资金和产品自偿还，助力农夫增收、农业增效和村落发展。

   在支持新村落建设方面，信任公司通过信任贷款、债权投资、应收账款融资等方式，在农居拆迁、村落环境整治、基础设施及公共配套设施建设等方面，为新村落建设提供了资金支持。??

  ?? 助推幼微企业成长

   幼微企业是国民经济中最具活力的群体，也是执行公共创业、万多创新的载体，在增长就业、推进经济增长、科技创新与社会和谐等方面拥有不成代替的作用。信任公司通过整合使用多种金融工具，针对幼微企业发展特点和融资需要，设计分歧买卖结构、分歧合作模式的信任产品，为幼微企业的经营发展提供持久、不变的资金支持。截至2016岁暮，投向幼微企业的信任资产规模为1.77万亿元，同比增长54.27%。

   信任公司重要通过信任贷款、股权投资、基金、资产证券化、转贷业务、应收账款收益权融资等信任产品支持幼微企业发展。例如，中信信任设立“中信·北京中幼企业发展信任基金”系列项目，截至2016岁暮，已累计发放贷款近650笔，总金额约80亿元，支吃祗业重要为北京市当局重点支持的各类行业，涵盖高端造作业、医疗、餐饮、文化创意、农林、环保等10大类30个子行业；芄蟪闲湃谓岷习⒗镉孜⒔鹑诜务集团推出了“悦兴系列集中资金信任打算”私募型幼微贷款类私募资产证券化金融产品，凭借“互联网+”的优势，解决了持久困扰幼微企业发展的“融资难”问题，截至2016岁暮，通过这一模式累计为幼微企业提供融资165.67亿元。??

   推进产业转型升级

   伴随供给侧结构性鼎新持续深入，信任业大力响应“三去一降一补”，积极贯彻落实国度产业政策，关注产业升级的需要，将信任资金配置到切合国度产业政策导向的有关企业，推动企业加快技术刷新及技术创新，推进传统产业转型升级。

   近几年，信任行业不休优化信任资产投向结构，推进我国经济结构调整，进一步提升全社会资源配置和出产效能。从信任资产结构上来看，投向房地产、处所当局融资平台、煤炭钢铁等产能过剩行业的信任资产占迸仔所降落，投向战术性新兴产业信任资产占比不休提升。

   投向房地产占比降落，“因城施策去库存”。2014年以来，信任公司对房地产领域的资产配置占比持续降落。信任公司致力把握住房的居住属性，抓住结构性机遇，区别对待，因城施策。一方面，重点关注供给依然不及的地域及城市，支持保险性住房建设、棚户区刷新等惠民生项目，推动降低库存压力较大的三四线房地产库存；另一方面，面对房地产增量见顶的态势，关注存量资产的证券化，积极推动Reits等产品创新。

   投贷联动、债转股、ABS，“积极稳妥去杠杆”。信任公司通过索求投贷联动业务，参加企业股权融资，进一步援试祗业降低杠杆率；通过采办银行债权进行后续转股操作，或是与银行共同设立“债转股基金”，合作发展“债转股”业务，援试祗业“起死回生”；通过索求不良资产受益权让渡试点、金融租赁证券化、不良资产证券化等多种模式，大力发展资产证券化业务，有效推进企业盘活存量资产。??

   设立并购基金，“扎实有效去产能”。中国银监会2014年4月下发《关于信任公司风险监管的领导定见》，将并购业务作为信任公司六大转型方向之一。随着近两年并购基金在中国的逐步鼓起，设立并购基金起头成为信任公司发展并购业务最为重要的模式之一，通过设立并购基金能够援手产能过剩领域的一些企业归并重组、转型升级。

   支持战术性新兴产业

   战术性新兴产业在推进经济增长、调整经济结构、推动产业转型升级等方面拥有重要的作用。在新兴产业蓬勃崛起的布景下，信任业不休美满投融资机造，驱动产业创新，为拥有发展潜力的企业注入活力，推进了节能环保、新能源、医疗健全、文化教育等重点新兴产业的发展。

   例如，在节能环保、新能源领域，中航信任在秉承航空文化的同时，聚焦以新能源为代表的新兴产业，将绿色信任作为战术发展方向之一，与中国风电集团、中国节能环保集团、通用电气GE（中国）等新能源领域的龙头企业达成共识，并成立了持久战术合作关系，疏导和撬动社会资金向低能耗、低排放、低传染、高效携带域流动和集聚。截至2016岁暮，中航信任治理的信任资产投向绿色产业的领域涉及天然气、光伏等新能源以贾电池、煤改电等清洁能源的多多细吩旆类，资产规模达到92.09亿元。

   在医疗健全领域，由于受到国度利好政策的推动，百瑞信陀注安然信陀注中融信陀注上海信任等多家信任公司都以分歧大局分歧水平地参加到医疗健全产业中，参加方式蕴含直接投资建设医疗机构、设立医院融资信任产品、设立医疗产业基金、与成熟医疗产业基金合作等。??

   在文化教育领域，信任业也不休加大支持力度，通过投融资、产业基金等方式提供资金支持。影视产业作为文化产业的重镇，近几年的高增长吸引了各路本钱的眼光，五矿信陀注国投泰康信陀注中融信任等信任公司也纷纷涉足该领域。例如，五矿信任通过刊行结构化集中产品召募资金以股权加债权的大局投资和和影业，投资电影《佳人鱼》（该片成为2016年票房冠军），获得了较好的成就。??

   “一体三翼”系统大幅加强行业风控能力

   从信任业监管顶层设计来看，“一体三翼”监管运行系统已初步形成。“一体”是指银监会及其派出机构对信任业的监管工作，监管部门不休美满监管系统和造度建设，加大风险监管力度，紧盯重点领域和项目风险，推动行业鼎新发展，积极支持实体经济。“三翼”，一是指银监会协调信任业协会阐扬行业自律作用，通过组织执行信任公司行业评级、发展信任公司推广自律规定监督、成立行业维权联动机造等，疏导信任公司防备化解风险、推广社会责任；二是指信任业保险基金公司通过运营信任业保险基金阐扬行业保险机造作用；三是指信任登记公司通过建设信任产品登记和买卖流转折造阐扬市场约束作用。

   从信任公司自身来看，在支持实体经济发展的同时，要持续提升对实体经济客户需要的研拍钴力，通过构建美满风控系统，进行区域、行业风险预警，形成有效风险防控关环，不休提高风险防控能力。例如，中铁信任加强对“一带一路”有关业务风险防备与化解机造建设，一方面加强司法层面的协和谐美满，加大对于有关司法的钻研以及国度司法的对接，如国别司法钻延注司法及司法实际钻延注跨国司法争端解决、民事主体司法认定、投资司法系统钻延注金融机构设置及监管钻研；另一方面尝试使用跨界理想以及互联网思想解决问题与争端。中信信任采取白名单的大局，萦绕“一带一路”主题区域，选择切合国度产业政策、处于区域主题行业的国内大型上市公司及区域龙头企业作为标的，同时结合多家金融机构对主题企业高低游产业链进行整体授信，通过分歧机构的金融产品，共同搭建全面风险节造架构。

   2017年是供给侧结构性鼎新的深入之年。信任业会牢固设置“四个意识”，坚定信念，强化担任，启发进取，深入鼎新，回归业务本原，提升服求实体经济质效。??