信任公司获尚方宝剑 银监会激励异地直销
颁布功夫：2011-10-19 起源：21世纪经济报路 2011-10-18 郑智 张力
在高端财富治理市场，将来谁主沉 ？银杏注信任公司、第三方财富治理公司在强烈博弈中 。
10月17日，多位信任公司高管向本报泄漏，《关于规范信任产品营销有关问题的通知》(征求定见稿，下称《通知》)已于近日下发到各信任公司 。
《通知》的主题心灵是激励信任公司发展直销，内容性的支持措施是允许信任公司设创新地营销中心，并大大简化了产品报备法式 。在激励直销的同时，对代销进行了规范，要求银行必须将全面、真实的客户信息提交给信任公司，且信任公司必须与客户当面签定合同 。
《通知》重申，信任公司不得委托非金融机构推介信任产品，这意味着第三方财富治理公司将持续无缘代销信任产品，仅能向信任公司推荐合格投资者 。
“银监会此刻想给信任公司发一把尚方宝剑，迫使银行和第三方财富治理公司向信任公司交出客户 。”业内人士评论说 。但信任公司能否真正举起这把剑，则取决于与银杏注第三方公司博弈的了局 。
靠近监管层的人士泄漏，《通知》在实现定见征求后，将于近期下发 。银监会原打算造订《信任产品销售治理法子》，但思考到造订《法子》法式较复杂，“为了争取功夫，改为《通知》，但现实效力差距不大 。”
异地营销铺开
《法子》划定，信任公司可在公司注册地之表设创新地营销中心 。异地营销中心总数不得超过5个，但经中国银监会核准的之表 。
异地营销中心设立的准入门槛为：最近一年监管评级三级以上 ；受托治理集中资金信任打算资产达到肯定规模(具体金额待征求定见后确定) 。
异地营销中心获批设立后，可从事：信任产品推介、刊行和客户签约工作 ；为共同产品营销而发展的品牌宣传、市场推广等活动 ；以及推广对客户的售后服务等 。
为了支持异地营销中心发展，这次银监会还刻意简化了信任产品的报备法式 。由目前的同时向属地银监局和异地银监局报备赞成，简化为只需向属地局报备，属地局再将资料内部抄送异地局即可，不必要信任公司再找异地局报备 。
只管银监会激励信任公司发展直销，但受造于多重约束，直销团队的成立非一挥而就 。
好比，信任公司以往多选取项目团队造，每个团队都像一个独立的幼信任公司 。找项目、做产品设计、发售产品都由一个团队实现，各个团队也堆集了一些客户资源 。此刻，公司要把客户资源全数集中到营销中心，面对内部“诸侯”的强烈否决 。
再如，信任产品的刊行目前很不不变，出格是房地产信任产品受政策改观影响极大 。而重大的销售团队成立起来之后，若产品刊行供给不上，销售团队可能由于没有业绩而大量流失 。
对此，一位信任公司总经理暗示，直销业务的发展，除了必要公司内部“铁腕”推动表，也必要在产品和渠路之间追求平衡，即产品的刊行量要尽可能维持不变，并与销售能力相匹配 。
博弈升级
针对信任公司在与银行合作中处于弱势职位，作为受托人却见不到委托人的狼狈，《通知》出格强调，信任公司不得将客户甄别、风险揭示、信息披露等职责委托他人 。信任合同及有关信任文件必须由信任公司与委托人当面签署 。
不仅强造信任公司与客户“面签”，《通知》还划定，代理推介机构应向信任公司提供全面、真实的客户信息，确保提供的客户信息可能满足信任公司甄别合格投资者的需要，并可能在产品存续期间实时有效地推广风险揭示、信息披露、后续服务等职责 。这些客户信息内容蕴含但不限于：姓名、身份证、职业、居住地、联系方式等 。
《通知》的这些划定，使信任公司有充足的理由让银行把客户信息交出来，但是信任公司能否真正强势起来，还须看双方博弈的了局 。
若是银行持续居于强势的职位，则可能选取一些“变通”的法子 。好比，银行和信任公司不签信任产品代销合同，而改签“代理信任资金收付”合同，非代销之名，行代销之实 。
信任公司获尚方宝剑 银监会激励异地直销
对于第三方财富治理公司代销信任产品，《通知》则重申予以不容 。要求信任公司不得委托非金融机构推介信任产品 。非金融机构能够向信任公司推荐合格投资者，但不得以提供征询、照拂、居间等方式直接或间接推介信任产品 。
这意味着，第三方公司要么把客户带到信任公司，由信任公司与客户签定合同，获得一点劳务佣金，要么选择不再代销信任产品 。
目前，成熟的第三方财富公司如诺亚财富已大幅削减对信任产品的依赖，主推有限合资造的基金和FOF产品，尝试向资产治理公司转型 ；而恒天财富这类处于创业阶段，高度倚重信任产品的公司，则面对较大的压力 。
在和信任公司的博弈过程中，第三方公司整体处于弱势状态，但是不排除一些直销能力较弱的信任公司持续与其合作 。
推荐合格投资者与代销产品之间的界限本就吞吐，若是双方都有意愿，躲避政策的方式也好多 。同时，若是第三方公司愿意把客户信息交给信任公司，且赞成信任公司与客户面签，合作的渠路依然是畅达的 。
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